Gli strumenti finanziari

Gli strumenti finanziari rientrano nella più ampia categoria dei ‘prodotti finanziari’, ovvero mezzi di investimento economici (operazioni negoziabili costituenti l’oggetto dell’attività di banche e società di investimento). Nei prodotti finanziari sono compresi anche i mezzi di pagamento, che però non sono considerati strumenti finanziari.

La definizione di strumento finanziario è la seguente: qualsiasi contratto finalizzato al trasferimento di denaro nello spazio, attraverso assegni e carte di credito, e nel tempo, attraverso depositi bancari, azioni, mutui, obbligazioni, ecc.

Gli strumenti finanziari si dividono in due grandi categorie: titoli di massa e contratti derivati.

Alla categoria dei titoli di massa appartengono le seguenti tipologie di strumenti finanziari:

• Le azioni e i titoli che rappresentano capitale di rischio, i titoli di Stato, le obbligazioni, i titoli di debito negoziabili sul mercato dei capitali (cambiale finanziaria, obbligazioni di enti locali e certificati di investimento)
• I titoli negoziati sul mercato monetario
• Quote di fondi comuni di investimento
• Titoli negoziati che permettono di acquisire i precedenti strumenti e i relativi indici

Gli strumenti finanziari derivati vengono così definiti per il fatto che la loro quotazione si basa su asset sottostanti (valute, titoli e materie prime) dai quali derivano; l’acquisto non conferisce pertanto il possesso del titolo che il prodotto rappresenta.

Si tratta di strumenti più rischiosi in quanto il valore viene calcolato sulla simulazione di eventi futuri.

Rientrano nella categoria dei contratti derivati:

• Contratti futures su strumenti finanziari, tassi di interesse, valute, merci e relativi indici
• Contratti di scambio a pronti e a termine (swaps) sui tassi di interesse, valute, merci e indici azionari (equity swaps)
• Contratti a termine collegati a strumenti finanziari, tassi di interesse, valute, merci e relativi indici
• Contratti di opzione di acquisto o vendita che hanno come oggetto strumenti finanziari, valute, tassi di interesse, merci e relativi indici
• Combinazioni dei contratti o dei titoli precedentemente citati